五月：我第一次嘗試做空，結果被軋空了
May: I Tried Short Selling for the First Time and Got Liquidated
5月：初めて空売りに挑戦して、ロスカットされた
一次衝動的做空操作，讓我在幾小時內損失了30%本金，這是我最痛的一堂課。
One impulsive short trade wiped out 30% of my capital in hours. Here’s the painful lesson I learned about crypto derivatives.
衝動的な空売りで数時間以内に元本の30%を失った。デリバティブ市場の怖さを身をもって学んだ話。
這是《加密貨幣投資者的一年：從入門到實戰的365天旅程》系列第 22 篇，共 50 篇。
This is Part 22 of 50 in the series: A Crypto Investor’s Year — 365 Days from Beginner to Battle-Tested.
これは「仮想通貨投資家の一年：入門から実戦までの365日の旅」シリーズ全50篇の第22篇です。
五月中旬，比特幣在短短三天內從68,000美元漲到74,000美元。我盯著K線圖，心裡冒出一個念頭：「漲太多了，該回調了。」這個念頭，讓我付出了代價。
In mid-May, Bitcoin surged from $68,000 to $74,000 in just three days. Staring at the chart, I thought: ‘It’s overbought, a pullback is coming.’ That thought cost me dearly.
5月中旬、ビットコインはわずか3日間で68,000ドルから74,000ドルに急騰した。チャートを眺めながら「上がりすぎだ、そろそろ調整が来る」と思った。その考えが、大きな代償を招いた。
我是怎麼開倉的How I Opened the Positionどうやってポジションを建てたか
我在某交易所開了一個10倍槓桿的BTC空單，投入本金約1,000 USDT。當時我的邏輯很「清晰」：RSI超買、成交量萎縮、前高壓力位明顯。我甚至沒有設置止損，因為我「確信」價格會跌。這是我犯的第一個、也是最致命的錯誤。
I opened a 10x leveraged BTC short on an exchange, putting in around 1,000 USDT. My logic felt solid: RSI was overbought, volume was fading, and there was clear resistance overhead. I didn’t even set a stop-loss because I was ‘certain’ the price would drop. That was my first and most fatal mistake.
私はある取引所でBTCの10倍レバレッジのショートポジションを建て、約1,000 USDTを投入した。当時の論理は「明確」だった：RSIは買われすぎ、出来高は減少、上値抵抗も明確。価格が下がると「確信」していたため、損切りすら設定しなかった。これが最初で最も致命的なミスだった。
軋空發生的那一刻The Moment the Short Squeeze Hitショートスクイーズが起きた瞬間
開倉後四小時，比特幣突然拉升至76,500美元。市場上出現了大規模的空頭回補，也就是俗稱的「軋空」。我的倉位在幾分鐘內強制平倉，損失超過300 USDT，約佔本金的30%。螢幕上那行紅字「您的倉位已被強制平倉」，是我這一年裡看過最刺眼的文字。
Four hours after opening, Bitcoin suddenly spiked to $76,500. A massive short squeeze triggered across the market. My position was force-liquidated within minutes, wiping out over 300 USDT — roughly 30% of my capital. The red text on screen reading ‘Your position has been liquidated’ was the most painful thing I’d seen all year.
ポジションを建てて4時間後、ビットコインは突然76,500ドルまで急騰した。市場全体で大規模なショートスクイーズが発生し、私のポジションは数分以内に強制決済された。損失は300 USDT超、元本の約30%。画面に表示された「ポジションが強制決済されました」という赤い文字は、この一年で最も目に刺さる言葉だった。
我從這次失敗中學到了什麼What I Learned from This Failureこの失敗から学んだこと
事後我反覆覆盤，整理出三個核心教訓。第一，衍生品市場不是「預測對了就能賺錢」的地方，方向對了但時機錯了，一樣會被強平。第二，不設止損等於把生死交給市場，這在高槓桿下是自殺行為。第三，散戶在合約市場面對的不只是其他散戶，還有做市商和大戶的主動獵殺。我的止損位置幾乎是被精準掃掉的。
Looking back, I identified three core lessons. First, derivatives aren’t about being right — you can have the correct direction but wrong timing and still get liquidated. Second, skipping a stop-loss means handing your fate to the market, which is suicidal with high leverage. Third, retail traders in futures markets aren’t just competing with each other — market makers and whales actively hunt stop-loss clusters. My position was swept almost surgically.
振り返ってみると、3つの核心的な教訓が見えてきた。第一に、デリバティブ市場は「予測が当たれば儲かる」場所ではない。方向が正しくてもタイミングが悪ければ強制決済される。第二に、損切りを設定しないことは、自分の運命を市場に委ねることであり、高レバレッジでは自殺行為に等しい。第三に、先物市場の個人投資家が戦う相手は他の個人だけではなく、マーケットメーカーや大口投資家による積極的な狩りも存在する。私のポジションはほぼ外科的な精度で刈り取られた。
衍生品市場對散戶的真實風險The Real Risks Derivatives Pose to Retail Tradersデリバティブ市場が個人投資家に与える本当のリスク
根據多份交易所公開數據，超過80%的合約交易者在三個月內虧損。槓桿放大的不只是收益，更是你的情緒反應速度和決策失誤的代價。加密貨幣市場24小時不停歇，一個睡著的夜晚就可能讓你醒來發現倉位歸零。如果你還在現貨市場站穩腳跟之前就想碰衍生品，請先讀完這篇文章，再想清楚。
According to multiple exchange reports, over 80% of futures traders lose money within three months. Leverage doesn’t just amplify gains — it amplifies the cost of emotional decisions and timing errors. Crypto markets run 24/7, and one night of sleep could mean waking up to a zeroed-out position. If you’re thinking about touching derivatives before you’ve found your footing in spot markets, read this article first, then think twice.
複数の取引所の公開データによると、先物取引者の80%以上が3ヶ月以内に損失を出している。レバレッジが増幅するのは利益だけではなく、感情的な判断ミスのコストも同様だ。仮想通貨市場は24時間365日動き続けており、一晩眠っている間にポジションがゼロになることもある。現物市場で足場を固める前にデリバティブに手を出そうと考えているなら、まずこの記事を読んで、もう一度よく考えてほしい。
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