這是《加密貨幣投資者的一年：從入門到實戰的365天旅程》系列第 21 篇，共 50 篇。

This is article 21 of 50 in the series “A Crypto Investor’s Year: A 365-Day Journey from Beginner to Practitioner.”

これは「暗号資産投資家の一年：入門から実践までの365日の旅」シリーズ全50篇の第21篇です。

四月中旬，我把自己的持倉清單攤開來看，發現一個讓我有點不安的事實：我的加密資產裡，BTC只佔了不到15%。剩下的全是各種山寨幣，有些我甚至說不清楚它們的用途。那一刻我意識到，我根本沒有在「配置」，我只是在隨機買入。

In mid-April, I spread out my holdings and noticed something unsettling: Bitcoin made up less than 15% of my crypto portfolio. The rest was a mix of altcoins, some of which I couldn’t even explain the purpose of. That moment made me realize I wasn’t really “allocating” — I was just buying randomly.

4月中旬、自分の保有資産リストを広げてみると、少し不安になる事実に気づいた。暗号資産ポートフォリオの中で、BTCが15%未満しか占めていなかったのだ。残りはさまざまなアルトコインで、その用途すら説明できないものもあった。その瞬間、自分は「配分」しているのではなく、ただランダムに買っているだけだと気づいた。

為什麼BTC是加密組合的錨點Why Bitcoin Is the Anchor of Any Crypto PortfolioなぜBTCは暗号資産ポートフォリオの錨なのか

比特幣不只是「第一個加密貨幣」，它在整個市場裡扮演的角色更像是黃金在傳統資產中的地位——流動性最高、共識最廣、波動相對可預期。當市場恐慌時，資金往往從山寨幣流向BTC，這種「避險流入」的特性讓它成為組合裡最穩定的壓艙石。更重要的是，BTC的市值佔整個加密市場的比例（即BTC Dominance）本身就是一個重要的市場情緒指標。當這個數字上升，通常意味著市場在去風險；當它下降，則代表資金在追逐更高風險的資產。理解這個動態，是做好配置的第一步。

Bitcoin isn’t just “the first crypto” — it plays a role in the market similar to gold in traditional finance: highest liquidity, broadest consensus, and relatively predictable volatility. When panic hits, capital tends to flow from altcoins into BTC, making it the most stable ballast in any portfolio. More importantly, BTC’s share of total crypto market cap — known as BTC Dominance — is itself a key sentiment indicator. When it rises, the market is de-risking. When it falls, capital is chasing higher-risk assets. Understanding this dynamic is the first step to smart allocation.

ビットコインは単なる「最初の暗号資産」ではない。市場における役割は、伝統的な金融における金に似ている。流動性が最も高く、コンセンサスが最も広く、ボラティリティが比較的予測可能だ。パニックが起きると、資金はアルトコインからBTCへ流れる傾向があり、これがポートフォリオの中で最も安定したバラストとなる。さらに重要なのは、暗号資産市場全体に占めるBTCの時価総額比率（BTCドミナンス）が、市場センチメントの重要な指標であることだ。この数値が上昇すればリスクオフ、低下すれば資金がよりリスクの高い資産を追っているサインだ。

不同風險偏好的BTC配置建議BTC Allocation Recommendations by Risk Profileリスク許容度別のBTC配分の目安

我研究了幾個主流的配置框架之後，整理出三種常見的風險偏好模型。保守型投資者（不想睡不著覺的那種）：BTC佔加密資產的60%至80%，其餘配置ETH等主流幣，幾乎不碰小市值項目。這類配置的邏輯是：用最成熟的資產換取相對穩定的加密市場曝險。穩健型投資者（願意承擔一定波動換取更高報酬）：BTC佔40%至60%，ETH佔20%至30%，剩餘10%至20%分散在有基本面支撐的中型項目。這是目前最多長期投資者採用的結構。積極型投資者（高風險高報酬追求者）：BTC佔20%至40%，大量配置山寨幣和新興敘事賽道。這種配置在牛市爆發力強，但熊市回撤也會非常慘烈，需要極強的心理素質和嚴格的停損紀律。

After studying several mainstream allocation frameworks, I distilled three common risk-profile models. Conservative investors (the “sleep well” type): BTC at 60–80% of crypto holdings, the rest in major coins like ETH, almost no small-cap exposure. The logic: use the most mature asset for relatively stable crypto market exposure. Balanced investors (willing to accept some volatility for higher returns): BTC at 40–60%, ETH at 20–30%, and 10–20% spread across mid-cap projects with solid fundamentals. This is the structure most long-term investors currently use. Aggressive investors (high risk, high reward seekers): BTC at 20–40%, heavy allocation to altcoins and emerging narrative sectors. This setup has explosive upside in bull markets but brutal drawdowns in bear markets — it demands strong mental discipline and strict stop-loss rules.

いくつかの主流な配分フレームワークを研究した結果、3つの一般的なリスク許容度モデルを整理した。保守型（よく眠れるタイプ）：BTCを暗号資産の60〜80%に設定し、残りはETHなどの主要コイン、小型案件にはほぼ手を出さない。最も成熟した資産で比較的安定した暗号市場へのエクスポージャーを得るという考え方だ。安定型（ある程度の変動を受け入れてより高いリターンを狙う）：BTC40〜60%、ETH20〜30%、残り10〜20%をファンダメンタルズに裏付けられた中型プロジェクトに分散。現在最も多くの長期投資家が採用している構成だ。積極型（ハイリスク・ハイリターン志向）：BTC20〜40%、アルトコインや新興ナラティブセクターに大きく配分。強気相場では爆発的な上昇が期待できるが、弱気相場での下落も激しく、強い精神力と厳格な損切りルールが必要だ。

我自己的調整決定My Own Rebalancing Decision私自身のリバランスの決断

看完這些框架，我決定把自己歸類為「穩健型」，並把BTC的比例從15%調升到45%。這個過程不是一次性完成的，我用了兩週時間分批賣出部分表現疲弱的山寨幣，逐步建立BTC倉位。說實話，這個過程有點痛苦——賣掉那些「可能會漲」的幣，感覺像是在放棄機會。但我提醒自己：投資組合的目的不是追求最大漲幅，而是在可承受的風險範圍內，讓資產穩定增長。BTC的核心地位，不是因為它最刺激，而是因為它最可靠。

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After reviewing these frameworks, I classified myself as “balanced” and decided to raise my BTC allocation from 15% to 45%. I didn’t do it all at once — over two weeks, I gradually sold off underperforming altcoins and built up my BTC position. Honestly, it was a bit painful. Selling coins that “might pump” felt like giving up on opportunity. But I reminded myself: the goal of a portfolio isn’t to chase maximum gains, it’s to grow assets steadily within an acceptable risk range. BTC’s central role isn’t because it’s the most exciting — it’s because it’s the most reliable.

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これらのフレームワークを検討した結果、自分を「安定型」に分類し、BTCの比率を15%から45%に引き上げることにした。一度にすべてを行ったわけではなく、2週間かけてパフォーマンスの低いアルトコインを少しずつ売却し、BTC のポジションを積み上げていった。正直なところ、少し辛かった。「上がるかもしれない」コインを売ることは、チャンスを手放すように感じられた。しかし自分に言い聞かせた。ポートフォリオの目的は最大の上昇を追うことではなく、許容できるリスクの範囲内で資産を安定して成長させることだ。BTCが中心的な存在である理由は、最もエキサイティングだからではなく、最も信頼できるからだ。

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峰値 PEAK / 阿峰

全端开发者 · 套利交易员 · 在日创业者

Full-Stack Dev · Arb Trader · Japan-based Founder

フルスタック開発者 · アービトラージトレーダー · 在日起業家

在大阪构建系统、做套利交易、探索 AI Agent。相信系统的力量大于意志力。

Building systems, trading arb, exploring AI agents from Osaka. Systems over willpower.

大阪でシステムを構築し、アービトラージ取引を行い、AIエージェントを探求。システムは意志力を超える。

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