這是《加密貨幣投資者的一年：從入門到實戰的365天旅程》系列第 12 篇，共 50 篇。

This is Part 12 of 50 in the series: A Crypto Investor’s Year — A 365-Day Journey from Beginner to Battle-Tested.

これは「暗号資産投資家の一年：入門から実戦までの365日の旅」シリーズ全50回中の第12回です。

我第一次真正虧大錢，不是因為選錯了幣，而是因為我的情緒。那是某個週末深夜，某個山寨幣在六小時內漲了180%，社群媒體上全是截圖和「還在等什麼」的留言。我告訴自己：這次不能錯過。我在最高點附近買入，隔天跌了55%。

The first time I lost serious money in crypto, it wasn’t because I picked the wrong coin. It was because of my emotions. It was a weekend night, some altcoin had pumped 180% in six hours, and social media was flooded with screenshots and ‘what are you waiting for’ posts. I told myself: I can’t miss this one. I bought near the top. The next day it dropped 55%.

暗号資産で初めて大きな損失を出したのは、コインの選択ミスではなく、感情のせいだった。ある週末の深夜、あるアルトコインが6時間で180%急騰し、SNSはスクリーンショットと「まだ待ってるの？」という投稿で溢れていた。「今回は乗り遅れられない」と自分に言い聞かせ、天井付近で買った。翌日、55%下落した。

FOMO 是什麼，為什麼它這麼危險What FOMO Is and Why It’s So DangerousFOMOとは何か、なぜそれほど危険なのか

FOMO（Fear of Missing Out，錯失恐懼）是一種進化出來的生存本能，在原始環境中幫助我們跟上群體。但在加密市場裡，它變成了一個陷阱。當你看到別人賺錢，大腦的多巴胺系統會被激活，理性判斷能力下降，你開始相信「這次不一樣」。問題是，當你感受到最強烈的FOMO時，往往正是價格最危險的時候——因為那是散戶情緒最高漲、主力最容易出貨的節點。FOMO讓你在錯誤的時間點做出決定，而且你還以為自己在把握機會。

FOMO — Fear of Missing Out — is an evolved survival instinct that once helped us stay with the group. In crypto markets, it becomes a trap. When you see others making money, your brain’s dopamine system kicks in, rational thinking takes a back seat, and you start believing ‘this time is different.’ The problem is that the moment FOMO feels strongest is usually when prices are most dangerous — it’s when retail sentiment peaks and smart money is quietly exiting. FOMO makes you act at exactly the wrong time, while convincing you that you’re seizing an opportunity.

FOMO（取り残される恐怖）は、かつて集団についていくために役立った進化的な生存本能だ。しかし暗号資産市場では罠になる。他人が儲けているのを見ると、脳のドーパミン系が活性化し、合理的な判断力が低下し、「今回は違う」と思い込む。問題は、FOMOが最も強く感じられる瞬間こそ、価格が最も危険な時であることが多い点だ。それは個人投資家の感情が頂点に達し、大口投資家が静かに売り抜けるタイミングだからだ。FOMOはあなたに最悪のタイミングで行動させながら、チャンスを掴んでいると錯覚させる。

恐慌性拋售：另一面的同一枚硬幣Panic Selling: The Other Side of the Same Coin狼狽売り：同じコインの裏面

幾個月後，市場開始大跌。我持有的幣在三天內跌了40%，新聞標題全是「崩盤」、「歸零」。我的手開始抖，我在最低點附近賣出了所有倉位。結果你猜怎樣？兩週後反彈了60%。恐慌性拋售和FOMO是同一種心理機制的兩個方向：一個是貪婪驅動的衝動買入，一個是恐懼驅動的衝動賣出。兩者都繞過了你的分析能力，直接操控你的行為。研究顯示，散戶投資者的實際報酬率遠低於市場平均，主要原因就是這種「高買低賣」的行為模式。

A few months later, the market started crashing. My holdings dropped 40% in three days, and headlines were screaming ‘collapse’ and ‘going to zero.’ My hands were shaking. I sold everything near the bottom. Two weeks later, the market rebounded 60%. Panic selling and FOMO are two directions of the same psychological mechanism — one is greed-driven impulsive buying, the other is fear-driven impulsive selling. Both bypass your analytical thinking and directly hijack your behavior. Research consistently shows that retail investors’ actual returns fall far below market averages, largely because of this ‘buy high, sell low’ behavioral pattern.

数ヶ月後、市場が急落し始めた。保有資産は3日間で40%下落し、ニュースは「崩壊」「ゼロになる」という見出しで溢れた。手が震え、底値付近で全ポジションを売却した。2週間後、市場は60%反発した。狼狽売りとFOMOは同じ心理メカニズムの二方向だ。一方は貪欲に駆られた衝動買い、もう一方は恐怖に駆られた衝動売りだ。どちらも分析的思考を迂回し、行動を直接乗っ取る。研究によれば、個人投資家の実際のリターンが市場平均を大きく下回る主な原因は、まさにこの「高値買い・安値売り」という行動パターンにある。

我從這兩次失敗中學到的事What I Learned from Both Failuresこの二つの失敗から学んだこと

這兩次加起來，我損失了大約三個月的薪水。但更貴的教訓是：情緒是加密市場裡最昂貴的成本。我後來建立了幾條規則：買入前強制等待24小時；設定好停損點就不再盯盤；把倉位控制在即使歸零也不影響生活的範圍內。這些規則不是為了讓你賺更多，而是為了讓你的情緒沒有機會毀掉你的決策。如果你在上一篇學到了定投策略的紀律，那這一篇要補充的是：紀律的最大敵人，就是你自己的大腦。

Between those two mistakes, I lost roughly three months of salary. But the more expensive lesson was this: emotions are the most costly expense in crypto investing. I eventually built a few rules for myself — mandatory 24-hour waiting period before any buy; set stop-losses and stop watching the charts; keep position sizes small enough that a total loss wouldn’t affect my life. These rules aren’t designed to make you richer. They’re designed to stop your emotions from destroying your decisions. If the last article taught you the discipline of DCA, this one adds: the biggest enemy of that discipline is your own brain.

この二つのミスで、約3ヶ月分の給料を失った。しかしより高くついた教訓はこれだ。感情は暗号資産投資において最もコストの高い要素だということ。その後、いくつかのルールを設けた。買う前に必ず24時間待つ、損切りラインを設定したらチャートを見続けない、全損しても生活に影響しないポジションサイズを維持する。これらのルールはより多く稼ぐためではなく、感情が意思決定を破壊するのを防ぐためのものだ。前回の記事でDCAの規律を学んだなら、今回はこれを付け加えたい。その規律の最大の敵は、あなた自身の脳だ。

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次回（第13回）予告：暗号資産の税務入門：あなたの利益、政府はどこまで知りたいのか

峰値 PEAK / 阿峰

全端开发者 · 套利交易员 · 在日创业者

Full-Stack Dev · Arb Trader · Japan-based Founder

フルスタック開発者 · アービトラージトレーダー · 在日起業家

在大阪构建系统、做套利交易、探索 AI Agent。相信系统的力量大于意志力。

Building systems, trading arb, exploring AI agents from Osaka. Systems over willpower.

大阪でシステムを構築し、アービトラージ取引を行い、AIエージェントを探求。システムは意志力を超える。

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